|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
STADA Arzneimittel Übernahme ist strategisch sinnvoll
13.05.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Marcus Bäumer, Analyst der UBS, stuft die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) unverändert mit "neutral" ein.
Die Übernahme eines Markenportfolios von Grünenthal sei unter strategischen Gesichtspunkten sinnvoll, auch wenn diese nicht billig sei. Die regionale Diversifikation gehe weiter. Da der Deal aber erst im vierten Quartal abgeschlossen sein dürfte, werde dieser in den Schätzungen noch nicht berücksichtigt.
Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA habe sich auf 2,9 verbessert. Bis Ende des Jahres sei eine weitere Verringerung auf 2,4 zu erwarten. Unter Berücksichtigung der Übernahme könnte es jedoch einen Anstieg auf 3,2 geben. Dies sei aber immer noch ein überschaubares Niveau.
Der Bericht zum ersten Quartal habe solide ausgesehen. Umsatz und EBIT-Marge seien besser ausgefallen als angenommen. Die EPS-Schätzungen seien für 2011 bis 2013 um 5% auf 2,23 EUR, für 2012 um 3% auf 2,58 EUR und für 2013 um 2% auf 2,79 EUR angehoben worden. Das Kursziel werde von 26,70 auf 28,80 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von STADA Arzneimittel weiterhin "neutral". (Analyse vom 13.05.11) (13.05.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken